國務(wù)院研究啟動(dòng)個(gè)人境外投資試點(diǎn)
將不必繞道銀行和基金，人民幣資金走出去渠道由此拓寬

國務(wù)院總理李克強(qiáng)10月21日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定完善研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，推動(dòng)企業(yè)加大研發(fā)力度，決定在全國推廣國家自主創(chuàng)新示范區(qū)部分所得稅試點(diǎn)政策，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新；通過《居住證暫行條例（草案）》，以法治助推新型城鎮(zhèn)化；部署進(jìn)一步深化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累經(jīng)驗(yàn)。

會(huì)議指出，把上海國際金融中心建設(shè)與上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)相結(jié)合，推進(jìn)金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，探索積累可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。會(huì)議確定，在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)范圍內(nèi)和已有經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，逐步提高人民幣資本項(xiàng)下可兌換程度，對(duì)已經(jīng)實(shí)施的自由貿(mào)易賬戶拓展功能。研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道。支持依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等。在總結(jié)滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資產(chǎn)交易規(guī)則和機(jī)制。創(chuàng)新金融監(jiān)管，探索本外幣一體化監(jiān)管體系，加強(qiáng)跨部門、跨行業(yè)、跨市場金融業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和化解。

北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，上海自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面的力度還有進(jìn)一步提升的空間。自貿(mào)區(qū)未來可以探索復(fù)制香港離岸市場的經(jīng)驗(yàn)，在人民幣跨境結(jié)算之外，更多在企業(yè)離岸金融業(yè)務(wù)方面有所創(chuàng)新，比如離岸市場的外匯期權(quán)期貨的交易、離岸債券的發(fā)行等。

“年初以來，加快推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目開放一度被認(rèn)為是今年我國金融改革開放的‘重頭戲’。我國金融監(jiān)管部門進(jìn)一步開放銀行間債券市場、外匯市場的立場和行動(dòng)，表明了‘改革不停止、開放不止步’的態(tài)度。人民幣資本項(xiàng)目開放已經(jīng)取得了重大進(jìn)展，通過上海等自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)有管理的可自由兌換，不僅服從和服務(wù)于上海國際金融中心建設(shè)，也將助力我國增強(qiáng)國際金融話語權(quán)，提升和鞏固人民幣的國際貨幣地位。”中國銀行國際金融研究所研究員高玉偉點(diǎn)評(píng)稱。

“研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道”被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議政策亮點(diǎn)之一。有分析人士稱：以證券投資為例，通過這一試點(diǎn)，以后中國的個(gè)人投資者要投資境外市場，就不必繞道銀行和基金等相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品了。該分析人士推測，上海自貿(mào)區(qū)的個(gè)人境外投資試點(diǎn)可能以這樣的方式展開：上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的居民可以按照一個(gè)特定額度先到境外進(jìn)行投資，包括移民投資、房地產(chǎn)投資、證券投資，以及實(shí)業(yè)投資等。

這將直接利好個(gè)人。目前，國內(nèi)對(duì)無條件換匯設(shè)定的額度是5萬美元，這對(duì)有些投資者來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。“比如孩子出國讀書，只能用親戚朋友的多張身份證，來湊夠20萬美元額度。放開額度限制或者大幅提高額度上限，將為個(gè)人投資者釋放巨大的便利性。”該分析人士說。

昆侖銀行戰(zhàn)略投資與發(fā)展部總經(jīng)理助理李建軍對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，合格境內(nèi)個(gè)人境外投資是資本項(xiàng)目開放中個(gè)人項(xiàng)下開放很重要的渠道。由此，跨境資金流動(dòng)又多了一條途徑，人民幣資金走出去的渠道也由此拓寬。之所以先試點(diǎn)，也是為了防范在開放的過程中短期資本外流的風(fēng)險(xiǎn)。（記者 方燁 張莫）